Una nota sobre credibilidad y no linealidad
- Ledesma Rodríguez, Francisco J.
- Navarro Ibáñez, Manuel
- Pérez Rodríguez, Jorge V.
ISSN: 1134-8291
Año de publicación: 2001
Número: 22
Páginas: 107-121
Tipo: Artículo
Otras publicaciones en: RAE: Revista Asturiana de Economía
Resumen
En este trabajo se aporta evidencia adicional sobre el grado de credibilidad de las monedas centrales del Sistema Monetario Europeo (SME). Además, la contrastación de la existencia de no linealidades en los tipos de cambio, como predice el modelo básico de zonas objetivo de tipos de cambio, conduce a la utilización de un indicador que toma en consideración la presencia de efectos GARCH. Los resultados muestran que la ampliación de las bandas de fluctuación en el mecanismo de intervención de cambios condujo a un mayor grado de credibilidad de los agentes.