Contraste factorial del Arbitrage Pricing Theory en el mercado bursátil español

  1. Néstor Amadeo Bruno Pérez 1
  2. Urbano Medina Hernández 1
  3. Sandra Morini Marrero 1
  1. 1 Universidad de La Laguna
    info

    Universidad de La Laguna

    San Cristobal de La Laguna, España

    GRID grid.10041.34

Journal:
Documentos de Trabajo ( Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad de La Laguna )

Year of publication: 2002

Issue: 3

Pages: 1

Type: Article

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Abstract

En este trabajo, se realiza una contrastación del Arbitrage Price Theory (APT) en el mercado español empleando como variables explicativas los resultados obtenidos aplicando la técnica factorial sobre las variables consideradas y estimando la sensibilidad de estos factores a través de una regresión aparentemente no relacionada. Además, se realiza una regresión de corte transversal entre las betas estimadas y las rentabilidades de los títulos de la muestra para tratar de determinar el cumplimiento del modelo analizado. Los resultados se encuentran en línea con otros estudios y revelan que para las variables y el periodo considerado se rechaza el modelo.